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经济不雅察网 记者 牛钰 从 2 月 7 日发达接棒成为证监会第十任主席算起，到 12 月 3 日，吴清执掌证监会刚好满 300 天。

吴清上任时，碰巧农历新年前夜。彼时，A 股接连跳水后，上证指数在 2800 点把握游荡，阛阓信心降至"冰点"。阛阓颇为期待新任证监会主席或者在新年后给阛阓带来新表象。

吴清上任的"三把火"比阛阓预期来得更快。2 月 9 日，农历除夜这一天，证监会连发 14 张罚单。回头来看，在昔日的 300 天里，吴清整治老本阛阓生态的决心未尝调动。

Wind 数据露馅，放肆 11 月底，本年 A 股有早先 100 家公司被立案看望，其中既有行业龙头如中信证券（600030.SH）、广济药业（000952.SZ）、绝味食物（603517.SH）等，也有如 ST 泰禾、ST 世茂等仍是退市的公司。

本年以来，证监会推出了一系列严监管计谋，从严从重处罚财务作秀、欺骗刊行，对上市公司分成、市值措置、股东减合手、信息显露、退市等作念出了更明确的章程。同期，证监会对券商、司帐师事务所、讼师事务所密集开出了多个"顶格"罚单，条目这些中介机构进一步压实老本阛阓"看门东说念主"牵扯。

此外，Wind 数据露馅，放肆 12 月 3 日，在吴清执掌证监会的 300 天内，沪指、深证成指、创业板指的涨幅远隔为 21.13%、36.02%、34.68%。阛阓交投亦彰着活跃，A 股成交额从 8 千亿元增长到万亿元，最高曾早先 2 万亿元。

严打证券犯行恶罪状为

"针对财务作秀恶疾，证监会加强部际协长入央地协同，构建抽象惩防体系，开展打击上市公司财务作秀专项活动。本年前 10 个月查办商酌案件 658 件，罚没款金额 110 亿元，早先旧年全年。" 11 月 19 日，吴清在出席国际金融首级投资峰会时暗示。

本年以来，有百余家上市公司被立案看望，被看望的原因主要波及信息显露违警违法、涉嫌拒却扰乱王法、内幕来回、短线来回以及非运筹帷幄性资金占用等。其中，因涉嫌信息显露违法被立案看望的情况占比高达 85%。

举例，5 月，证监会显露对恒地面产债券欺骗刊行及信息显露违警案作出处罚决定：对恒地面产责令改正、给予劝诫并罚金 41.75 亿元，对恒地面产时任董事长、骨子适度东说念主许家印处以顶格罚金 4700 万元并遴选终生证券阛阓禁入设施。

8 月 16 日，*ST 鹏博（600804.SH）发布公告称，收到中国证监会出具的《行政处罚决定书》，公司被责令改正，来吧综合吧给予劝诫，并处以 1000 万元罚金。

除整治上市公司信息显露违法这一恶疾外，证监会也在合手续整治驾驭阛阓、内幕来回案件。

证监会官网显露的数据露馅，2024 年上半年，证监会对驾驭阛阓、内幕来回类案件共作出处罚 45 件、同比增长约 10%，处罚牵扯主体 85 东说念主（家）次、同比增长约 37%，罚没金额约 23 亿余元，同比增长约 9%。

近期，亦有多位"牛散"被处罚。11 月，" 85 后"牛散刘洪涛与" 90 后"牛散娄阁因违法驾驭新三板股票"腾茂科技"的股价受到行政处罚。证监会对二东说念主缱绻罚没 3.35 亿元，并对二东说念主遴选证券阛阓禁入及证券阛阓不容来回设施。

压实中介机构牵扯

本年以来，中介机构的连带牵扯正在被迟缓强化。

吴清上任以后，波及法度中介机构执业的商酌章程密集出台。同期，部分曾在某些样貌出现骚扰题的中介机构，被暂停了业务阅历。

2024 年 3 月，证监会发布《对于加强证券公司和公募基金监管加速激动成立一流投资银行和投资机构的见识（试行）》，其中提倡，设立健全执业负面清单和诚信档案措置轨制，进一步压实投行"看门东说念主"牵扯；督促证券公司健全投行内控体系，提高价值发现智商，加强样貌甄别、估值订价、保荐承销智商成立。

4 月 12 日，国务院印发的新"国九条"提倡，严把刊行上市准入关，进一步压实刊行东说念主第一牵扯和中介机构"看门东说念主"牵扯，设立中介机构"黑名单"轨制；坚合手"申诉即担责"，严查欺骗刊行等违警违法问题。

7 月 5 日，国务院办公厅转发证监会等部门《对于进一步作念好老本阛阓财务作秀抽象惩防责任的见识》的见知，其中再次明确：要压实中介机构"看门东说念主"牵扯。比如推行以上市公司和债券刊行东说念主质料为导向的中介机构执业质料评价机制；督促保荐机构、司帐师事务所、资产评估机构、讼师事务所等中介机构加强执业质料适度。

8 月 20 日，司法部会同财政部、证监会草拟《国务院对于法度中介机构为公司公开拓行股票提供就业的章程（征求见识稿）》，聚焦法度中介机构就业中的商酌收费问题，对法度 IPO 中介就业再进一步。

东方钞票 Choice 数据露馅，放肆 12 月 2 日，本年已有 65 家券商收到 335 张罚单，罚单数目比 2023 年全年增多 11.44%。罚单波及券商的投行业务、经纪业务、资产措置业务等界限。其中，有不少券商因为投行业务波及信息显露造作或严重误导性述说、合手续督导未辛谨守法而被处罚。

据经济不雅察网统计，本年以来，已有六家中介机构被"阅历罚"，商酌业务阅历被暂停长达半年。

本年 4 月份，受金通灵（300091.SZ）合手续 6 年财务作秀波及，为金通灵提供中介就业的华西证券和大华司帐师事务所（迥殊平时结伙）接踵被暂停商酌业务阅历 6 个月。

8 月份，分内国际司帐师事务所因在奇信股份（已退市）年报审计中未辛谨守法，制作、出具的审计讲述存在造作纪录，并伪造、删改、毁损审计责任底稿，被证监会"没一罚六"并暂停从事证券就业业务 6 个月。

9 月份，因波及恒地面产年报及债券刊行，普华永说念被证监会与财政部协同罚金共计 4.41 亿元，同期被财政部处以暂停运筹帷幄业务 6 个月、吊销普华永说念广州分所的行政处罚。

10 月，证监分解报了证券公司投行业务里面适度及清廉从业专项检查情况，对违法问题多、情节严重的开源证券、华夏证券（601375.SH）遴选暂停公司债券承销业务 6 个月的行政监管设施，对 11 家公司视违法问题情节轻重远隔遴选监管言语、责令改正、出具警示函等行政监管设施。

强化减合手监管

在股份减合手方面，本年证监会出台了"最严"减合手新规。

5 月 24 日，证监会发达发布《上市公司股东减合手股份措置暂行办法》及商酌配套规章，明确章程控股股东、骨子适度东说念主的减合手与上市公司阛阓证实和分成情况挂钩；对时候性离异减合手、转融通出借、融券减合手等种种"样貌"减合手，全面赐与规制，严厉打击违法减合手步履。

华西证券研报指出，减合手新规的制定和实施，有助于保护中小投资者的利益，幸免因大股东无序减合手而对股价酿成不利影响，也防卫里面东说念主提前减合手而对公司发展带来的不利影响，进而推动上市公司高质料发展，促进老本阛阓的牢固和健康发展。

从阛阓证实来看，上半年，A 股合手续低迷。9 月底，在监管层出台一揽子维持经济和老本阛阓的计谋的配景下，A 股强势反弹，重回活跃现象。放肆 12 月 3 日收盘，沪指收于 3378.81 点，阛阓总成交额仍是畅达 45 个来回日破万亿元。

吴清在国际金融首级投资峰会上暗示，在各方共同接力下，中国老本阛阓呈现出积极变化，投资者预期彰着改善，A 股、港股和外洋中国资产交投齐相比活跃。校服跟着一系列增量计谋举措迟缓落地、加力收效，跟着老本阛阓全面真切校正塌实激动，老本阛阓遥远向好的底层逻辑将愈加清爽，也将更好地就业中国式当代化发展大局。

对于证监会下一步的责任运筹帷幄，吴清在 11 月时强调"特出加速激动投资端校正"，并提倡要加速形成维持"长钱长投"的计谋体系。吴清在对外通达方面也提倡，中国证监会将锚定高水平轨制型通达主见，坚强不移真切老本阛阓双向通达白丝，进一步便利跨境投资。